Company Report: VCB

Thông tin chung

Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) được thành lập vào năm 1963 và được niêm yết giao dịch trên sàn HoSE từ năm 2008. Vietcombank là công ty có vốn hóa lớn nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam và được xem là ngân hàng thương mại uy tín nhất cả nước. Hiện VCB có 572 chi nhánh/phòng giao dịch hoạt động trên khắp các tỉnh thành. Với tầm nhìn trở thành 1 trong 100 ngân hàng lớn nhất khu vực Châu Á vào năm 2030, VCB xác định chuyển đổi số là mục tiêu trọng yếu để phát triển và hiện đang là ngân hàng đứng đầu về quy mô khách hàng trên kênh số ở Việt Nam với hơn 7 triệu người dùng VCB Digibank.

Cập nhật thông tin gần nhất

Quý IV/2023, Vietcombank ghi nhận thu nhập lãi và các khoản thu nhập tương tự đạt 25,098 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 9,360 tỷ đồng, lần lượt giảm 1.7% và 5.8% so với cùng kỳ năm 2022.

Năm 2023, Vietcombank đã hoàn thành tăng vốn từ lợi nhuận năm 2020 và lợi nhuận còn lại năm 2019 với tỷ lệ 18.1%, đưa vốn điều lệ lên gần 55,891 tỷ đồng.

Diễn biến giá cổ phiếu so với VNINDEX

Điểm nhấn tài chính

Lũy kế cả năm 2023, VCB ghi nhận thu nhập lãi và các khoản thu nhập tương tự đạt 108,122 tỷ đồng, tăng 22.7% so với năm 2022. Đóng góp nhiều nhất là thu nhập lãi cho vay khách hàng, chiếm 92,463 tỷ đồng, tăng 22.7%, và thu nhập lãi tiền gửi tăng mạnh gấp 1.8 lần lên 6,867 tỷ đồng. Tuy nhiên, chi phí lãi tăng 56.3% lên mức 54,501 tỷ đồng, khiến thu nhập lãi thuần chỉ nhích nhẹ 0.7% lên mức 53,621 tỷ đồng. Mặt khác, năm 2023, VCB ghi nhận lãi thuần 124 tỷ đồng từ mua bán chứng khoán kinh doanh trong khi cùng kỳ lỗ 115 tỷ đồng, trong khi chi phí dự phòng tín dụng giảm mạnh 51.8% xuống còn 4,565 tỷ đồng. Như vậy, tính chung cả năm 2023, VCB lãi ròng 33,054 tỷ đồng, tăng 10.5% so với cùng kỳ và là mức lợi nhuận kỷ lục từ trước đến nay của ngân hàng.

Tính đến cuối năm 2023, tổng tài sản của VCB đạt 1,840 nghìn tỷ đồng, tăng nhẹ 1.4% so với đầu năm. Trong đó, tiền gửi và vay các tổ chức tín dụng khác tăng 7.3% lên 336,469 tỷ đồng, cho vay khách hàng tăng 10.9% lên 1,242 nghìn tỷ đồng. Tổng nợ xấu của VCB tăng 59.3% so với đầu năm, chiếm 12,455 tỷ đồng tổng dư nợ, trong đó nhóm nợ dưới tiêu chuẩn và nợ nghi ngờ lần lượt tăng gấp 4.2 lần và 3.7 lần, kéo theo tỷ lệ nợ xấu trên dư nợ vay tăng từ 0.68% hồi đầu năm lên 0.98%. Mặt khác, tổng nợ phải trả của VCB giảm nhẹ 0.5% còn 1,671 nghìn tỷ đồng, với tiền gửi khách hàng chiếm 1,396 nghìn tỷ đông, tăng 12.2% so với đầu năm.

Năm 2023, VCB đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế đạt hơn 43,000 tỷ đồng, tăng 15% so với thực hiện năm 2022. Như vậy, với LNTT lũy kế cả năm 2023 đạt 41,244 tỷ đồng, VCB đã hoàn thành 95.9% kế hoạch cả năm. Đây là mức lợi nhuận cao nhất của VCB từ trước đến nay và cũng giúp ngân hàng tiếp tục dẫn đầu ngành về tiêu chí lợi nhuận.

Giai đoạn 2023 – 2028, VCB đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng dự kiến từ 12 - 14%/năm; tăng trưởng tổng tài sản đạt 9 - 10%/năm; tăng trưởng huy động vốn từ 10 - 11%/năm. Bên cạnh đó, dư nợ tín dụng kỳ vọng tăng tối đa 14% cùng với tăng trưởng huy động vốn phù hợp, nhằm kiểm soát tỷ lệ nợ xấu kiểm soát dưới 1.5%. Theo đó, đến năm 2025-2030, VCB phấn đấu duy trì vị thế ngân hàng số 1 tại Việt Nam và trở thành một trong 300 tập đoàn tài chính ngân hàng lớn nhất thế giới.

Ngoài ra, trong năm 2024, VCB có kế hoạch chia cổ tức 2022 bằng cổ phiếu với tỷ lệ 38.79%, tương đương phát hành thêm 2.2 tỷ cổ phiếu trả cổ tức. Nếu hoàn tất, vốn điều lệ của VCB ước tính sẽ tăng thêm 21,680 tỷ đồng lên mức 77,571 tỷ đồng.

Định giá cổ phiếu so với VNINDEX

Khuyến nghị đầu tư của các CTCK

Giá mục tiêu là định giá công ty do các nhà phân tích thuộc các công ty chứng khoán đánh giá và phân tích. Các nhà phân tích so sánh giá thị trường và giá mục tiêu để đưa ra quyết định mua bán. Thông thường, khi giá thị trường thấp hơn mức định giá một mức nhất định sẽ có Khuyến Nghị Mua. Ngược lại nếu giá thị trường cao hơn mức định giá thì sẽ là Khuyến Nghị Bán.

Giá trị khoản đầu tư 100K VND vào các kênh tài sản qua các năm

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Các tài liệu trong báo cáo này dựa trên thông tin từ các nguồn công khai. Tititada không chịu trách nhiệm về việc điều tra hoặc xác minh độc lập thông tin đó (bao gồm nhưng không giới hạn, dữ liệu từ các nhà cung cấp bên thứ ba). Không có tuyên bố hoặc đảm bảo nào, rõ ràng hay ngụ ý, được đưa ra về tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin. Các tài liệu này không được xem là một khuyến nghị đối với bất kỳ giao dịch nào hoặc vấn đề nào khác. Tititada không chịu trách nhiệm cập nhật hoặc sửa đổi các tài liệu này. Các tài liệu này không được chuẩn bị nhằm mục đích công bố công khai theo luật chứng khoán hoặc theo cách khác, nhằm phục vụ lợi ích và sử dụng của Tititada, và không được sao chép, phổ biến, trích dẫn hoặc tham khảo, toàn bộ hoặc một phần, nếu không có sự đồng ý trước bằng văn bản của Tititada.