SBBS| Báo cáo cập nhật Q1/2025 MWG - Giá mục tiêu 69,000đ

Khởi Đầu Năm 2025 Với Kết Quả Kinh Doanh Đầy Hứa Hẹn

Q1/2025, MWG ghi nhận kết quả kinh khởi sắc sau giai đoạn thách thức kéo dài, được thúc đẩy bởi hai mảng thiết bị di động, điện tử tiêu dùng và bách hóa. Ngoài ra, trong Q1/2025, MWG ghi nhận 354 tỷ đồng thu nhập tài chính, đóng góp 18.3% lợi nhuận trước thuế của MWG, nhờ vào khoản lãi từ tiền gửi, cho vay và đầu tư trái phiếu.

Điểm sáng trong Q1/2025 là BHX bắt đầu mở rộng trở lại sau giai đoạn tái cấu trúc, với 232 cửa hàng được khai trương, tương đương 80 cửa hàng mỗi tháng. Tuy nhiên, BHX vẫn chưa đóng góp đáng kể vào lợi nhuận trong kỳ do hoạt động bán hàng trong tháng 2 chỉ kéo dài 20 ngày vì kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, ảnh hưởng đến khả năng tạo doanh thu của chuỗi trong giai đoạn này.

KQKD Hợp Nhất:

Doanh thu: 36,135 tỷ đồng (+14.8% svck, +4.5% QoQ), đạt 25.2% dự phóng của SBBS.

LNST: 1,548 tỷ đồng (+71.4% svck, 81.6% QoQ), đạt 34.2% dự phóng của SBBS.

So với kế hoạch cả năm 2025, MWG đã hoàn thành 24% kế hoạch doanh thu và 32% kế hoạch lợi nhuận. Chúng tôi đánh giá công ty sẽ hoàn hoàn thành kế hoạch năm 2025 vào tháng 10 và hướng tới vượt kỳ vọng cả năm.

Chúng tôi duy trì mức giá mục tiêu 12 tháng là 69,000 VND/cp. Kể từ khi chúng tôi khuyến nghị MUA MWG vào ngày 06/03/2025, giá cổ phiếu MWG đã tăng 7.0% từ 59,600 đồng/cổ phiếu lên 63,800 đồng/cổ phiếu vào ngày 16/05/2025. Chúng tôi thay đổi khuyến nghị của mình đối với MWG thành GIỮ với mức tăng tiềm năng 8.1% so với giá đóng cửa là 63,800 VND/cp vào ngày 16/05/2025. 

Đọc báo cáo phân tích theo link: Báo cáo cập nhật Q1/2025 MWG