Company Report: VCI

Thông tin chung

CTCP Chứng khoán Bản Việt (VCSC) được thành lập vào năm 2007 và chính thức được niêm yết trên HOSE vào năm 2017 với mã VCI. VCSC chuyên hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán, bao gồm các dịch vụ môi giới, tự doanh, tư vấn đầu tư, bảo lãnh phát hành và nghiên cứu chứng khoán. VCSC hiện đứng vị trí thứ 8 về thị phần môi giới chứng khoán trên sàn HOSE với 4% thị phần.

Cập nhật thông tin gần nhất

Quý IV/2023, Vietcap ghi nhận tổng doanh thu hoạt động đạt 806 tỷ đồng, tăng nhẹ 1.2% so với cùng kỳ năm ngoái, và lợi nhuận sau thuế tăng gấp 4.3 lần lên mức 123 tỷ đồng. Mặc dù vậy, sự tăng trưởng vượt bậc này không đủ bù cho mức giảm sâu 6 tháng đầu năm. 

Sang năm 2024, Vietcap đặt mục tiêu kế hoạch doanh thu đạt 2,511 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt 700 tỷ đồng, lần lượt tăng 2% và 23% so với thực hiện năm 2023.

Cuối năm 2023, HĐQT Chứng khoán Vietcap vừa chấp thuận khoản vay tín dụng có kỳ hạn với tổng giá trị 75 triệu USD, cùng với quyền được tăng hạn mức vay thêm 50 triệu USD. Như vậy, tổng hạn mức VCI có thể vay lên đến 125 triệu USD (~3,017.5 tỷ đồng).

Diễn biến giá cổ phiếu so với VNINDEX

Điểm nhấn tài chính

Lũy kế cả năm 2023, Vietcap ghi nhận tổng doanh thu hoạt động đạt 2,472 tỷ đồng, giảm 21.7% so với cùng kỳ. Đáng chú ý, riêng quý IV, tổng doanh thu của VCI ở mức 806 tỷ đồng, tăng 1.2% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế đạt 123 tỷ đồng, tăng gấp 4.3 lần. Nguyên nhân của sự khởi sắc này là nhờ Vietcap trong quý IV đã hiện thực hóa một số khoản đầu tư giúp doanh thu từ tài sản tài chính FVTPL tăng 16.5% lên mức 430 tỷ đồng, đồng thời hoạt động cho vay ký quỹ cũng tăng 15.3% lên mức 187 tỷ đồng, qua đó góp phần lợi nhuận cả quý cải thiện đáng kể. Tuy vậy, doanh thu nghiệp vụ môi giới giảm gần 30% còn 147 tỷ đồng. Tính chung cả năm 2023, VCI ghi nhận lãi ròng giảm 43.4% so với năm 2022, xuống còn 492 tỷ đồng.

Tính đến cuối năm 2023, tổng tài sản của VCI tăng 21.2% so với đầu năm, đạt 17,255 tỷ đồng. Trong đó các khoản cho vay và phải thu đạt 7,992 tỷ, tăng 51.4% chủ yếu do tăng mạnh cho vay margin  và tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS) cũng tăng mạnh 76.9% lên 6,604 tỷ đồng nhờ chứng khoán AFS tăng mạnh giá trị. Mặt khác, tổng nợ phải trả cũng ghi nhận tăng tới 27.6% so với đầu năm lên 9,884 tỷ đồng, trong đó vay tài chính ngắn hạn tăng 41.9% lên 8,979 tỷ đồng.

Năm 2023, Vietcap đặt kế hoạch doanh thu đạt 3,246 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt 1,000 tỷ đồng, lần lượt tăng 2.8% và giảm 5.6% so với thực hiện năm 2022. Như vậy, đến hết quý IV/2023, công ty đã hoàn thành lần lượt 76.2% và 57% mục tiêu cả năm.

Cuối tháng 1, Vietcap được nhận khoản vay tín dụng từ các ngân hàng nước ngoài cộng với việc dự kiến tăng vốn điều lệ trong năm 2024 sẽ giúp Vietcap có thêm nguồn lực để đẩy mạnh hoạt động kinh doanh của công ty. Tiếp tục tập trung phát triển lĩnh vực môi giới bán lẻ cho các nhà đầu tư cá nhân nhằm nắm bắt cơ hội tăng thị phần. Ngoài ra, Vietcap vừa đưa ra quyết định phát hành, niêm yết và chào bán các loại chứng quyền có bảo đảm. Việc này sẽ giúp củng cố doanh thu và biên lợi nhuận của công ty trong thời gian tới.

Dự kiến trong năm 2024, Vietcap sẽ nâng vốn điều lệlên gần 7,200 tỷ đồng, tăng gần 64% so với mức 4,375 tỷ đồng như hiện nay nếu thực hiện thành công ba phương án tăng vốn. Trong đó, dự kiến phát hành 4.4 triệu cổ phiếu theo chương trình lựa chọn người lao động (ESOP) với mức giá 12,000 đồng/ cổ phiếu; hơn 132.5 triệu cổ phiếu thưởng từ nguồn vốn chủ sở  hữu cho cổ đông hiện hữu và dự kiến sẽ chào bán riêng lẻ gần 144 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư trong và ngoài nước có năng lực tài chính, nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.

Định giá cổ phiếu so với VNINDEX

Giá trị khoản đầu tư 100K VND vào các kênh tài sản qua các năm

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Các tài liệu trong báo cáo này dựa trên thông tin từ các nguồn công khai. Tititada không chịu trách nhiệm về việc điều tra hoặc xác minh độc lập thông tin đó (bao gồm nhưng không giới hạn, dữ liệu từ các nhà cung cấp bên thứ ba). Không có tuyên bố hoặc đảm bảo nào, rõ ràng hay ngụ ý, được đưa ra về tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin. Các tài liệu này không được xem là một khuyến nghị đối với bất kỳ giao dịch nào hoặc vấn đề nào khác. Tititada không chịu trách nhiệm cập nhật hoặc sửa đổi các tài liệu này. Các tài liệu này không được chuẩn bị nhằm mục đích công bố công khai theo luật chứng khoán hoặc theo cách khác, nhằm phục vụ lợi ích và sử dụng của Tititada, và không được sao chép, phổ biến, trích dẫn hoặc tham khảo, toàn bộ hoặc một phần, nếu không có sự đồng ý trước bằng văn bản của Tititada.