Company Report: GAS

Thông tin chung

Tổng Công ty Khí Việt Nam (GAS, PV GAS) thành lập vào năm 1990 và chính thức niêm yết lên sàn HoSE vào năm 2012. PV GAS là nhà cung cấp khí khô duy nhất tại Việt Nam; với lợi thế là thành viên thuộc Tập đoàn Dầu Khí Quốc gia Việt Nam (PVN), PV GAS có toàn quyền khai thác, phân phối khí và các sản phẩm khí từ các mỏ dầu khí do PVN sở hữu hoặc liên doanh. Các sản phẩm của PV GAS gồm khí dầu mỏ hoá lỏng (LPG) và khí khô là khí thiên nhiên nén (CNG) và khí thiên nhiên hóa lỏng (LNG).

Cập nhật thông tin gần nhất

Quý IV/2023, GAS ghi nhận doanh thu thuần đạt 22,571 tỷ đồng, tăng nhẹ 2.4% svck nhưng lợi nhuận gộp giảm gần 17% svck 2022 do giá dầu trong kỳ bật tăng đến 8%, do đó LNST chỉ đạt 2,776 tỷ đồng, giảm 16.8% svck.

Năm 2023, PV GAS đã hoàn thành các chỉ tiêu kế hoạch, sản lượng kinh doanh LPG đạt mức kỷ lục từ khi thành lập gần 2.5 triệu ấn, dự án Kho cảng LNG 1 triệu tấn Thị Vải đi vào hoạt động từ T7/2023.

Diễn biến giá cổ phiếu so với VNINDEX

Điểm nhấn tài chính

Năm 2023, doanh thu thuần của PV GAS đạt 89,954 tỷ đồng, giảm 10.7% so với năm 2022 do sản lượng tiêu thụ khí thô sụt giảm, đồng thời giá dầu tăng làm cho giá vốn tăng đến 8% lên 73,029 tỷ đồng, nên biên lợi nhuận gộp giảm còn 18.8% so với 21.2% trong năm 2022. Doanh thu tài chính trong năm nay tăng đến 45%, đạt 2,273 tỷ đồng nhờ khoản lãi tiền gửi tăng đến 64% lên 2,027 tỷ đồng. Tuy nhiên, chi phí tài chính và chi phí quản lý doanh nghiệp lại tăng mạnh, lần lượt tăng 4.2% và 37.2% cùng với khoản sụt giảm lợi nhuận khác, nên lãi ròng năm 2023 của PV GAS chỉ đạt 11,793 tỷ đồng, giảm 21.7% so với năm 2022.

Tính đến hết cuối năm 2023, tổng tài sản của PV GAS đạt 87,754 tỷ đồng, tăng nhẹ 6.2% so với đầu năm, trong đó lượng tiền của PV GAS tăng đến 19% lên 40,754 tỷ đồng bao gồm tiền mặt và tiền gửi ngân hàng. Khoản tài sản dở dang dài hạn của PV GAS giảm mạnh 70.2% so với đầu năm, đạt 1,781 tỷ đồng do giảm mạnh chi phí xây dựng kho chứa LNG Thị Vải.

Bên kia nguồn vốn, tổng nợ phải trả của PV GAS tăng 4.5% lên 22,456 tỷ đồng, trong đó nợ ngắn hạn tăng mạnh 20% lên 14,972 tỷ đồng do doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn tăng đến 203% lên 1,036 tỷ đồng và khoản vay ngắn hạn tăng lên 1,605 tỷ đồng từ mưsc 45 tỷ đồng vào đầu năm, chủ yếu là dư nợ dài hạn đến hạn phải trả.

Năm 2023, GAS đặt mục tiêu doanh thu đạt 76,400 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 6,500 tỷ đồng, lần lượt giảm hơn 24% và gần 57% so với thực hiện năm 2022. Như vậy, PV GAS đã hoàn thành vượt kế hoạch đặt ra.

Trong thời gian tới, PV GAS sẽ khởi công giai đoạn 2 của kho LNG Thị Vải với công suất lên đến 3 triệu tấn/năm, dự kiến vận hành vào năm 2026, đồng thời triển khai dự án kho cảng trung tâm LNG Sơn Mỹ tại Bình Thuận với tổng công suất 6 triệu tấn/năm và triển khai các dự án đầu tư kho cảng LNG trung tâm tại khu vực Bắc Bộ và Bắc Trung Bộ.

Định giá cổ phiếu so với VNINDEX

Khuyến nghị đầu tư của các CTCK

Giá mục tiêu là định giá công ty do các nhà phân tích thuộc các công ty chứng khoán đánh giá và phân tích. Các nhà phân tích so sánh giá thị trường và giá mục tiêu để  đưa ra quyết định mua bán. Thông thường, khi giá thị trường thấp hơn mức định giá một mức nhất định sẽ có Khuyến Nghị Mua. Ngược lại nếu giá thị trường cao hơn mức định giá thì sẽ là Khuyến Nghị Bán. 

Giá trị khoản đầu tư 100K VND vào các kênh tài sản qua các năm

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Các tài liệu trong báo cáo này dựa trên thông tin từ các nguồn công khai. Tititada không chịu trách nhiệm về việc điều tra hoặc xác minh độc lập thông tin đó (bao gồm nhưng không giới hạn, dữ liệu từ các nhà cung cấp bên thứ ba). Không có tuyên bố hoặc đảm bảo nào, rõ ràng hay ngụ ý, được đưa ra về tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin. Các tài liệu này không được xem là một khuyến nghị đối với bất kỳ giao dịch nào hoặc vấn đề nào khác. Tititada không chịu trách nhiệm cập nhật hoặc sửa đổi các tài liệu này. Các tài liệu này không được chuẩn bị nhằm mục đích công bố công khai theo luật chứng khoán hoặc theo cách khác, nhằm phục vụ lợi ích và sử dụng của Tititada, và không được sao chép, phổ biến, trích dẫn hoặc tham khảo, toàn bộ hoặc một phần, nếu không có sự đồng ý trước bằng văn bản của Tititada.