Giao dịch tần suất cao

Giao dịch tần suất cao (High-frequency trading, HFT) là hình thức giao dịch sử dụng sức mạnh phần mềm vi tính để thực hiện một lượng lớn giao dịch trong khoảng thời gian một phần giây. HFT sử dụng thuật toán phức tạp để phân tích lượng lớn thông tin thị trường, từ đó đặt lên dựa trên tình hình thị trường hiện tại. Do độ phức tạp cao, hình thức này thường được sử dụng bởi ngân hàng, các tổ chức tài chính hoặc các nhà tổ chức đầu tư.

HFT trở nên phổ biến khi các sàn giao dịch đưa ra các ưu đãi cho các công ty để tăng tính thanh khoản thị trường. Một số tổ chức nổi tiếng về hình thức HFT: Citadel Securities, Two Sigma Securities, Tower Research Capital, v.v. Lợi ích chính của HFT là tốc độ. Các tổ chức và nhà giao dịch có thể thực hiện lượng lớn giao dịch trong một khoản thời gian rất ngắn. HFT giúp cải thiện tính thanh khoản của thị trường, loại bỏ chênh lệch giá mua-giá bán.

Bên cạnh ưu điểm mà nó mang lại, HFT cũng vướng phải chỉ trích gay gắt do sự ra đời của nó đã thay thế các đại lý môi giới, sử dụng thuật toán toán học đã loại bỏ quyết định và tương tác của con người. Mặt khác, lượng giao dịch lớn diễn ra trong thời gian ngắn có thể gây ra biến động lớn trên thị trường mà không có lý do. Ví dụ: ngày 06/05/2010, Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones đã chịu mức giảm 1,000 điểm và giảm 10% chỉ trong 20 phút.

HFT còn bị chỉ trích rằng nó giúp các công ty lớn thu được lợi nhuận từ công ty nhỏ. Bên cạnh đó, người ta còn cho rằng thanh khoản đến từ HFT là thanh khoản ảo vì nó xuất hiện trong thời gian rất ngắn trên thị trường rồi biến mất, khó phản ánh chính xác thanh khoản thực sự của thị trường.