Dư nợ trong tài khoản giao dịch ký quỹ

Dư nợ trong tài khoản giao dịch ký quỹ (debit balance) là số tiền mà nhà đầu tư đã vay từ công ty chứng khoán để mua chứng khoán. Đây là khoản tiền mà nhà đầu tư phải trả lại cho công ty chứng khoán, cộng với bất kỳ khoản lãi suất nào phát sinh từ việc vay mượn này. Hiện tại mức lãi suất vay ký quỹ của công ty chứng khoán giao động từ 11.5% đến 14.2% trên 1 năm.

Dư nợ trong tài khoản kí quỹ phát sinh khi mà nhà đầu tư vay tiền từ công ty chứng khoán để tăng sức mua trên thị trường chứng khoán nhằm tăng tiềm năng lợi nhuận. Khi giao dịch trên tài khoản ký quỹ, nhà đầu tư phải biết về lãi suất cho vay ký quỹ, tỷ lệ ký quỹ ban đầu (Initial Margin), và tỷ lệ cảnh báo ký quỹ (Margin Call).

Để từ đó khi nhà đầu tư mua cổ phiếu với mức giá thị trường (Market Price) thì có thể xác định được mức giá cảnh báo ký quỹ (Margin Call Price) để phòng ngừa rủi ro trước sự biến động trên thị trường. Công thức tính mức giá cảnh báo ký quỹ:

Mức giá cảnh báo ký quỹ = Giá cổ phiếu * (1 - tỷ lệ  ký quỹ ban đầu) / (1 - tỷ lệ cảnh báo ký quỹ)

Giao dịch ký quỹ ảnh hưởng đến mức độ thanh khoản và tính ổn định của thị trường chứng khoán. Sự gia tăng trong các giao dịch ký quỹ có thể dẫn đến biến động giá  mạnh hơn.

Lưu ý, gia tăng dư nợ trong tài khoản giao dịch ký quỹ có thể gia tăng lợi nhuận nhưng cũng làm tăng rủi ro mất mát. Nếu giá chứng khoán giảm, nhà đầu tư có thể mất nhiều hơn so với số tiền họ đầu tư ban đầu.

Nhà đầu tư cần theo dõi giá trị tài sản trong tài khoản của mình để tránh bị cảnh báo ký quỹ, có thể dẫn đến việc buộc phải bán chứng khoán ở mức giá không mong muốn.

Ví dụ:  Trong bối cảnh sụp đổ thị trường bất động sản Việt Nam, nhiều nhà đầu tư đã gặp phải cảnh cáo tỷ lệ giao dịch ký quỹ do giá cổ phiếu giảm mạnh.

Điều này xảy ra khi giá trị tài sản trong tài khoản ký quỹ của họ giảm dưới mức yêu cầu ký quỹ, buộc các công ty chứng khoán yêu cầu họ nạp thêm tiền hoặc bán bớt chứng khoán để khôi phục lại tỷ lệ ký quỹ tối thiểu. Kéo theo sự lao dốc trong thị trường chứng khoán trong nhiều phiên.