Phát hành nợ

Phát hành nợ (Debt issue) là quá trình trong đó một tổ chức, thường là chính phủ hoặc doanh nghiệp, phát hành các công cụ nợ như trái phiếu hoặc tín phiếu ra thị trường để huy động vốn và hình thành nghĩa vụ tài chính của bên phát hành huy động vốn bằng cách hứa trả nợ cho bên cho vay tại một thời điểm nhất định trong tương lai và theo các điều khoản của hợp đồng.

Khi phát hành nợ, công ty phải có nghĩa vụ thanh toán cố định hàng kỳ với lãi suất theo thỏa thuận được ghi trên công cụ nợ đã phát hành. Công cụ nợ bao gồm các giấy nợ, chứng chỉ, thế chấp, hợp đồng cho thuê hoặc các thỏa thuận khác giữa bên phát hành hoặc bên vay và bên cho vay. Nhà đầu tư cần hiểu khi một công ty,cơ quan chính phủ quyết định vay vốn. Lựa chọn đầu tiên là vay vốn từ ngân hàng, lựa chọn còn lại là phát hành nợ cho các nhà đầu tư trên thị trường vốn.

Công ty đôi khi lựa chọn phát hành nợ thay vì phát hành vốn do khi phát hành nợ sẽ không khiến cho tỷ lệ sở hữu bị pha loãng, đồng thời vốn nợ cũng thường rẻ hơn vốn chủ sở hữu và các khoản thanh toán lãi suất có thể được hưởng lợi về thuế. Bên cạnh đó, lãi suất trả cho một công cụ nợ thể hiện chi phí cho bên phát hành và lợi nhuận cho nhà đầu tư. Chi phí nợ thể hiện rủi ro vỡ nợ của bên phát hành và cũng phản ánh mức lãi suất trên thị trường.

Ngoài ra, nó là một phần không thể thiếu trong việc tính toán chi phí vốn bình quân của một công ty. Nhà đầu tư cần lưu ý rằng nếu một công ty phát hành quá nhiều nợ và không thể trả lãi hoặc trả gốc, công ty đó có thể vỡ nợ. Điều này dẫn đến phá sản và giảm xếp hạng tín dụng của bên phát hành, khiến việc huy động thêm vốn nợ trở nên khó khăn hoặc tốn kém hơn.

Ví dụ: Tập đoàn Vingroup phát hành khoản vay xanh hợp vốn trị giá 500 triệu USD vào năm 2022.

Khoản vay này được chia thành 400 triệu USD cho Vingroup và 100 triệu USD cho VinFast, công ty con của Vingroup. Đây là khoản vay xanh hợp vốn đầu tiên của Việt Nam, nhấn mạnh tầm quan trọng ngày càng tăng của tài chính bền vững tại quốc gia này. Sự thành công của đợt phát hành này đã giúp Vingroup tăng tổng số vốn, phản ánh niềm tin ngày càng lớn của các nhà đầu tư quốc tế vào thị trường vốn Việt Nam.