Company Report: HDB

Thông tin chung

Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh (HDB) được thành lập vào năm 1989 và được niêm yết trên sàn HoSE vào năm 2018. HDBank và HDSaison có hệ thống mạng lưới rộng rãi bao phủ trên cả nước, đặc biệt tại các khu vực nông thôn, phục vụ tới gần 14 triệu khách hàng cá nhân và doanh nghiệp. Hoạt động kinh doanh chính của ngân hàng bao gồm các dịch vụ huy động tiền gửi, các sản phẩm thẻ thanh toán, bảo hiểm, dịch vụ kiều hối, tín dụng, giao dịch nợ và quản lý tài sản, đầu tư.

Cập nhật thông tin gần nhất

Quý IV/2023, Ngân hàng HDB ghi nhận thu nhập lãi thuần đạt 7,473 tỷ đồng, tăng 51.5% svck và lợi nhuận sau thuế theo quý tiếp tục hành trình tăng trưởng cao và liên tục, đạt 3,448 tỷ đồng, tăng 94.7% svck 2022.

Năm 2023, kênh ngân hàng số của HDB tăng trưởng mạnh mẽ cả về số lượng khách hàng mới và số lượng giao dịch, tăng lần lượt là 107% và 88% so với cùng kỳ năm trước.94% giao dịch của khách hàng cá nhân được thực hiện trên kênh số, cao hơn đáng kể so với tỉ lệ 77% trong năm 2022.

HDBank là ngân hàng có thập kỷ tăng trưởng cao liên tục trong ngành ngân hàng. Tính bình quân 10 năm qua, HDBank đạt mức tăng trưởng lợi nhuận kép 49.1% mỗi năm.

Diễn biến giá cổ phiếu so với VNINDEX

Điểm nhấn tài chính

Năm 2023, HDB ghi nhận thu nhập lãi thuần đạt 22,184 tỷ đồng, tăng 23.2% và LNST đạt 10,336 tỷ đồng, tăng 26% so với năm 2022, chỉ số ROE và ROA tiếp tục thuộc nhóm dẫn đầu ngành, đạt 24.2% và 2%. Tính riêng quý 4/2023, thu nhập từ lãi của HDB tăng gần 60% svck lên 15,559 tỷ đồng; trong đó thu nhập lãi cho vay tăng 31.7% lên 10,141 tỷ đồng nhờ được cấp room tín dụng cao nhất toàn ngành 29% và chiến lược hoạt động kiên định với mục tiêu bán lẻ đa năng, SME và tài chính tiêu dùng; các khoản thu nhập từ lãi khác cũng tăng đáng kể như thu từ nghiệp vụ bảo lãnh tăng 31% lên 762 tỷ đồng và thu khác từ hoạt động tín dụng tăng gấp 6 lần lên 3,778 tỷ đồng. Tổng thu nhập hoạt động của HDB đạt 8,258 tỷ đồng, tăng 40.7% svck trong khi chi phí hoạt động giảm 1.5% xuống còn 2,630 tỷ đồng và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng 31.4% lên 1,242 tỷ đồng. Kết quả, lợi nhuận trước thuế đạt 4,385 tỷ đồng, tăng gấp đôi svck.

Tính đến cuối năm 2023, tổng tài sản của HDB tăng đến 44.7% lên 602,215 tỷ đồng, trong đó lượng tiền mặt tăng 122.3% lên 140,807 tỷ đồng và chứng khoán kinh doanh tăng gấp 10 lần lên 18,581 tỷ đồng. Dư nợ cho vay tăng gần 32% so với đầu năm lên 343,404 tỷ đồng, tuy nhiên nợ xấu cũng tăng mạnh từ mức 1.7% đầu năm lên 1.8%. Tổng huy động khách hàng trong năm 2023 của HDB tăng đến 72% lên 370,778 tỷ đồng, trong đó tiền gửi tiết kiệm chiếm đến 70% tổng huy động, đạt 258,925 tỷ đồng, tăng 88% so với đầu năm. CASA của ngân hàng cũng tăng từ mức 9.7% lên 10.3%. Ngược lại, HDB đã giảm gần hết số dư nợ vay từ Chính phủ và NHNN Việt Nam, từ mức 10,821 tỷ đầu năm xuống chì còn khoảng 27 tỷ

Năm 2023, HDBank đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế đạt 13,197 tỷ đồng, tăng 29% so với thực hiện năm 2022. Như vậy, kết thúc năm 2023, HDBank đã thực hiện xuất sắc đạt kế hoạch đặt ra.

Năm 2024, HDBank đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng 20%, NIM dự kiến xoay quanh 5.0-5.2%, CIR dưới 35% thông qua chuyển đổi số, từ đó đạt mục tiêu lợi nhuận trước thuế  trên 20,000 tỷ. Ngoài ra, tỷ lệ CASA trong năm 2024 đạt tối thiểu 16% từ mức 11% của năm 2023. Đây sẽ là yếu tố tác động rất tích cực lên chi phí vốn của Ngân hàng trong năm 2024.

Cho mục tiêu dài hạn giai đoạn 2021-2025, HDBank đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng bình quân hàng năm 25%. Đến năm 2025, mục tiêu lợi nhuận trước thuế đạt trên 20,000 tỷ đồng.

Định giá cổ phiếu so với VNINDEX

Khuyến nghị đầu tư của các CTCK

Giá mục tiêu là định giá công ty do các nhà phân tích thuộc các công ty chứng khoán đánh giá và phân tích. Các nhà phân tích so sánh giá thị trường và giá mục tiêu để  đưa ra quyết định mua bán. Thông thường, khi giá thị trường thấp hơn mức định giá một mức nhất định sẽ có Khuyến Nghị Mua. Ngược lại nếu giá thị trường cao hơn mức định giá thì sẽ là Khuyến Nghị Bán. 

Giá trị khoản đầu tư 100K VND vào các kênh tài sản qua các năm

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Các tài liệu trong báo cáo này dựa trên thông tin từ các nguồn công khai. Tititada không chịu trách nhiệm về việc điều tra hoặc xác minh độc lập thông tin đó (bao gồm nhưng không giới hạn, dữ liệu từ các nhà cung cấp bên thứ ba). Không có tuyên bố hoặc đảm bảo nào, rõ ràng hay ngụ ý, được đưa ra về tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin. Các tài liệu này không được xem là một khuyến nghị đối với bất kỳ giao dịch nào hoặc vấn đề nào khác. Tititada không chịu trách nhiệm cập nhật hoặc sửa đổi các tài liệu này. Các tài liệu này không được chuẩn bị nhằm mục đích công bố công khai theo luật chứng khoán hoặc theo cách khác, nhằm phục vụ lợi ích và sử dụng của Tititada, và không được sao chép, phổ biến, trích dẫn hoặc tham khảo, toàn bộ hoặc một phần, nếu không có sự đồng ý trước bằng văn bản của Tititada.