Kiệt quệ tài chính

Kiệt quệ tài chính (Financial distress) là tình trạng mà công ty khi công ty hay cá nhân không thể tạo ra đủ doanh thu hay thu nhập để đáp ứng nghĩa vụ nợ. Nguyên nhân dẫn đến kiệt quệ tài chính của công ty có thể do chi phí cố định cao, tỷ trọng tài sản thanh khoản thấp cao, doanh thu suy giảm theo chu kỳ đi xuống của kinh tế. Kiệt quệ tài chính của cá nhân do lập ngân sách kém, bội chi, nợ quá cao, kiện tụng, mất thu nhập.

Nếu tình trạng kiệt quệ tài chính trở nên mất kiểm soát và công ty không thể khắc phục được, phá sản có lẽ là lựa chọn duy nhất. Công ty khi lâm vào tình trạng kiệt quệ tài chính có thể phải đối mặt với nhiều vấn đề liên quan làm trầm trọng hơn tình trạng hiện tại của công ty. Chẳng hạn, công ty khó có thể tìm thấy nguồn tài trợ mới, giá trị công ty giảm, khách hàng cắt giảm đơn hàng, nhà cung cấp thay đổi điều khoản (thường là bất lợi hơn cho công ty).

Cách để nhận diện công ty đang gặp tình trạng kiệt quệ tài chính có thể thông qua:

- Dòng tiền âm cho thấy công ty thiếu tiền mặt và chi tiêu nhiều hơn thu nhập kiếm được

- Trả lãi cao: nghĩa là ngân hàng hay bên cho vay nghi ngờ khả năng tồn tại của bạn và đánh giá khoản tài trợ cho bạn có rủi ro cao và cần mức lãi suất cao tương ứng

- Vi phạm hợp đồng, điều khoản thanh toán

- Kéo dài thời gian trả nợ

- Lợi nhuận giảm

- Sự căng thẳng của ban quản lý và nhân viên