Ngành công nghiệp theo chu kỳ

Những ngành công nghiệp theo chu kỳ (Cyclical industries) là những ngành nhạy cảm với chu kỳ kinh doanh như ngành ô tô và phụ tùng, bất động sản, vật liệu cơ bản, công nghiệp nặng,... Sản phẩm của ngành này thường là các mặt hàng đắt đỏ, không thiết yếu do nhu cầu co dãn theo chu kỳ kinh doanh.

Việc phân tích và định giá những ngành công nghiệp theo chu kỳ qua dữ liệu tăng trưởng trong quá khứ của ngành có thể được sử dụng để xác định đặc điểm tăng trưởng ngành dựa trên độ lớn (magnitude) của tốc độ tăng trưởng và mức độ nhạy cảm (sensitivity) đối với chu kỳ kinh doanh.

Từ đó tìm ra được tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm trong khoảng thời gian nhiều năm. Nhà đầu tư cần phân tích kỹ lưỡng các yếu tố kinh tế, địa chính trị (geopolitical), và xã hội ảnh hưởng đến thị trường bất động sản để đưa ra quyết định đầu tư thông minh.

Ví dụ:

- Trước cú sập từ 1,500 điểm năm 2022, loạt công ty bất động sản lấy cổ phiếu làm tài sản đảm bảo cho việc phát hành trái phiếu. Hiện rõ là NVL giảm sàn liên tiếp chục phiên khiến giá từ hơn 70,000 còn 10,000 đồng và bốc hơi 104,000 tỷ đồng kéo theo hàng loạt các công ty bất động sản khác khiến toàn cục diện bị giải chấp chéo làm đảo chiều chu kỳ kinh tế.