Xu hướng tài sản số năm 2024: Bitcoin vượt đỉnh

Điểm nhấn chính:

- Bitcoin chạm mức kỷ lục mới vào ngày 12/03/2024, khi lần đầu tiên tăng trên mức 73,000 USD.

- Các chuyên gia trong ngành dự đoán mức tăng tiếp theo cho Bitcoin là 80,000 USD trong trung hạn, tuy nhiên nhà đầu tư cũng cần chú ý rủi ro đầu tư tài sản tài chính Bitcoin. 

Vì sao Bitcoin tăng trở lại đầy ngoạn mục?

Bitcoin đã đạt mức cao kỷ lục mới vào ngày 12/03/2024 khi lần đầu tiên tăng trên mức 73,000 USD. Trong quá khứ, Bitcoin từng thiết lập mức kỷ lục 69,000 USD vào tháng 11/2021 và sau đó trải qua một đợt giảm giá tàn khốc kéo dài một năm, mất gần 80% giá trị.

Một vài lý do chính khiến Bitcoin và thị trường tiền điện tử nóng trở lại kể từ cuối năm 2023:

1. Lãi suất cao ảnh hưởng đến tài sản truyền thống

Fed quyết định giữ lãi suất ở mức cao kỷ lục 5.25 – 5.50% kể từ nửa cuối năm 2023, khiến thị trường tài sản rủi ro truyền thống như chứng khoán và bất động sản trở nên kém hấp dẫn hơn bao giờ hết. Nhiều nhà đầu tư tìm kiếm kênh đầu tư nào tốt nhất
và dòng tiền phần lớn đổ vào các kênh đầu tư an toàn như trái phiếu (nhờ lợi suất cao ngất ngưỡng) và vàng (do yếu tố xung đột địa chính trị khiến giá tăng nhanh chóng).

Tuy vậy, lúc đó, các nhà đầu tư vẫn muốn có các loại tài sản thay thế khác có rủi ro đầu tư tài sản tài chính cao hơn đi cùng với lợi suất sinh lời cao hơn, và đó là crypto, đầu tư tiền ảo hay tiền điện tử. Bởi lẽ thị trường tiền điện tử cũng đã chứng kiến một đợt giảm giá dài, giúp cung và cầu phần nào được cân đối. Đồng thời, vào thời điểm cuối năm 2023, các nhà đầu tư đã đặt cược vào thông tin về khả năng Mỹ cho phép thành lập quỹ ETF bitcoin giao ngay, cùng những hy vọng về chính sách tiền tệ nới lỏng hơn, để tiếp thêm dòng vốn vào thị trường này. Do vậy mà crypto, đặc biệt là đầu tư bitcoin đã tăng 40% kể từ tháng 10/2023, từ dưới $30,000 lên hơn $42,000 vào cuối năm 2023, và tổng tăng 155% so với đầu năm.

2. Quỹ ETF Bitcoin

Đến đầu năm 2024, Chính quyền Hoa Kỳ chính thức “bật đèn xanh” cho các quỹ ETFs được gắn với giá giao ngay của bitcoin, giúp các nhà đầu tư chính thống dễ dàng thêm tài sản này vào danh mục đầu tư của họ. Cộng hưởng với việc FED cho tín hiệu sẽ không sớm cắt giảm lãi suất trong cuộc họp đầu tiên của năm, khiến các loại tài sản rủi ro truyền thống có nhiều diễn biến trái chiều.

Nhờ vậy mà động lực tăng trưởng của thị trường crypto và đầu tư tiền ảo được kéo dài và trở nên mạnh mẽ hơn, với giá Bitcoin tăng lên mức kỷ lục trên 73,000 USD vào ngày 12/03/2024, tăng 73.6% so với đầu năm.

Điển hình nhất là Quỹ ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock đã đạt 10 tỷ USD nhanh hơn so với bất kỳ quỹ ETF nào của Hoa Kỳ trong lịch sử chỉ trong chưa đầy hai tháng kể từ ngày ra mắt vào tháng 1. Tổng tài sản của IBIT hiện ở mức khoảng 12.7 tỷ USD.

Sắp tới, các quỹ ETF Ethereum cũng đang kỳ vọng được SEC thông qua cho phép niêm yết và giao dịch.

3. Đẩy mạnh ban hành các quy định về tiền điện tử

Sự phát triển của crypto từ tài sản đầu cơ sang một loại tài sản mới đang thúc đẩy các chính phủ trên thế giới tìm cách để điều hành nó, nhằm bảo vệ nhà đầu tư cũng như kiểm soát thị trường tài chính nói chung, đặc biệt là kiểm soát vấn nạn rửa tiền và tài trợ khủng bố.

Ngay cả ở quốc gia phát triển nhất là Mỹ, những “cuộc chiến” liên tục giữa các cơ quan quản lý, đại lý môi giới và nhà đầu tư crypto, điển hình như qua sự sụp đổ của FTX hay SEC cáo buộc Binance tội gian lận hay Coinbase có hành động pháp lý chống lại SEC nhằm thúc đẩy sự rõ ràng về quy định về tiền điện tử, cho thấy họ vẫn đang trong giai đoạn lũy tiến xây dựng khung pháp lý cho thị trường này.

4. Kỳ vọng vào sự kiện Bitcoin halving

Bitcoin halving là một sự kiện diễn ra bốn năm một lần và giảm một nửa phần thưởng cho những người khai thác thành công một khối mới. Sự kiện Bitcoin halving sắp tới sẽ diễn ra vào tháng 4/2024, sẽ cắt giảm phần thưởng khai thác từ 6.25 xuống 3.125 bitcoin, nhằm kiểm soát nguồn cung bitcoin mới vào thị trường.

Trong quá khứ, các đợt bitcoin halving xảy ra vào tháng 11/2012, tháng 7/2016 và tháng 5/2020, đều khiến giá bitcoin tăng mạnh ngay trước và sau sự kiện này. Ví dụ, trong 30 ngày trước sự kiện halving ngày 9/7/2016, giá bitcoin đã tăng 13% từ 574 USD lên 651 USD. Tương tự vào trước sự kiện tháng 5/2020, giá bitcoin tăng 25% từ 6,859 USD lên 8,602 USD. Tổng lợi nhuận theo cả năm của đầu tư bitcoin trong năm 2016 và 2020 lần lượt là 124% và 303%.  

Tiền điện tử và xu hướng số hóa tài sản

Vốn hóa thị trường tiền crypto hiện đạt khoảng 2.8 nghìn tỷ USD. Để so sánh, thị trường vàng vật chất có trị già gần 5 nghìn tỷ USD, trong khi quy mô vốn hóa sàn NYSE (Mỹ) là 25.56 nghìn tỷ USD, NASDAQ là 23.4 nghìn tỷ USD, Euronext là 6.82 nghìn tỷ USD, Shanghai SE là 6.52 tỷ USD và JPX là 6.15 nghìn tỷ USD.

Việc thị trường tiền điện tử nổi sóng trở lại đang dịch chuyển dòng vốn đầu tư khá đáng kể. Chỉ trong tuần đầu tiên của tháng 3/2024, các sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số đã chứng kiến dòng vốn vào kỷ lục với tổng trị giá 2.7 tỷ đô la Mỹ, nâng tổng dòng vốn đầu tư từ đầu năm lên 10.3 tỷ đô la Mỹ, chỉ kém kỷ lục 10.6 tỷ đô la Mỹ cho cả năm 2021.

Nhìn xa hơn, tiền điện tử được xây dựng dựa trên công nghệ blockchain. Khi công nghệ blockchain tiếp tục phát triển, nhiều ngành công nghiệp dự kiến sẽ tận dụng tiềm năng của nó vào nhiều khía cạnh trong hoạt động kinh doanh của mình. Trong đó, đặc biệt là xu hướng tích hợp công nghệ blockchain vào tài chính truyền thống đang trên đà phát triển mạnh. Nhiều tổ chức tài chính hiện nay đang nghiên cứu việc sử dụng blockchain cho các ứng dụng khác nhau, bao gồm cả việc mã hóa tài sản trong thế giới thực (Real-World-Asset tokenization) và dịch vụ lưu ký kỹ thuật số.

Thị trường mã hóa RWA hiện có giá trị khoảng 300 tỷ USD và được dự đoán sẽ tăng lên giá trị hàng nghìn tỷ đô la vào năm 2030, cho thấy sự công nhận và chấp nhận ngày càng tăng của các tài sản được mã hóa. Cụ thể, Citigroup ước tính khối lượng giao dịch chứng khoán kỹ thuật số được mã hóa sẽ dao động từ 5 nghìn tỷ USD, trong khi Boston Consulting Group dự đoán đạt đến 16 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Nhìn vào thị trường chứng khoán truyền thống, Boston Consulting Group ước tính rằng tài sản chứng khoán được mã hóa có thể chiếm khoảng 10% GDP toàn cầu vào năm 2030.  

Hoạt động đầu tư crypto ở Việt Nam chưa có quy định pháp lý và tồn tại nhiều rủi ro đầu tư tài sản tài chính này

Vào tháng 4/2022, Hiệp hội Blockchain Việt Nam (VBA) được phép thành lập, nhằm nghiên cứu và ứng dụng công nghệ blockchain trên toàn lãnh thổ Việt Nam.

Ông Phan Đức Trung, Phó Chủ tịch Thường trực VBA nhấn mạnh, “tài sản ảo (VA) là xu thế chung không thể đảo ngược của thế giới. Tổng giá trị VA dự kiến sẽ chiếm tới 10% GDP toàn cầu, lên tới 16,000 tỷ USD vào năm 2030. Do đó, cần xem xét để có các quy định quản lý VA và VASP phù hợp với tiêu chuẩn đúng mực để đưa Việt Nam ra khỏi danh sách xám của tổ chức liên chính phủ - Lực lượng đặc nhiệm tài chính về chống rửa tiền (FATF).”

Hiện nay, khoảng 17% dân số Việt Nam sở hữu hoặc đã đầu tư tiền điện tử, trong đó nhiều nhất là đầu tư Bitcoin. Nhóm tuổi có nhiều khả năng nắm giữ tiền điện tử nhất là nhóm 25-34 tuổi. Người Việt sử dụng tiền điện tử để truy cập các dịch vụ ngân hàng mà họ không thể tiếp cận được, ví dụ như chuyển tiền quốc tế, đồng thời, đầu tư bitcoin và đầu cơ bitcoin để kiếm lời, theo Vietnam Crypto Market Report 2022.

Sau hai năm đứng đầu về chỉ số chấp nhận tiền điện tử toàn cầu, Việt Nam đã tụt xuống vị trí thứ ba trong năm nay sau Ấn Độ và Nigeria. Bảng xếp hạng dựa trên các chỉ số liên quan đến khối lượng giao dịch crypto trên các sàn giao dịch tập trung và nền tảng ngang hàng (P2P) và DeFi.

Thị trường tiền crypto ở Việt Nam vẫn ảm đạm vào năm 2023, khiến gần 65% nhà đầu tư không có lãi. Trong số đó, có tới 43.6% nhà đầu tư bị thua lỗ, theo Báo cáo Thị trường tiền điện tử Việt Nam 2023 của Coin98 Insights. Nguyên nhân khiến nhà đầu tư thua lỗ gồm hai yếu tố nổi bật chiếm hơn 66% số trường hợp là, FOMO (Fear of Missing Out) và thiếu kế hoạch giao dịch cẩn thận.

Doanh thu được tạo ra bởi các sàn giao dịch tiền điện tử tại thị trường Việt Nam được dự đoán sẽ đạt 109.4 triệu USD vào năm 2023.

Việt Nam cũng có hơn 10 công ty blockchain có vốn hóa hơn 100 triệu USD, trong đó có 3 công ty có vốn hóa trên 1 tỷ USD mỗi công ty là C98, Axie Infinity và Kyber Network.

Nhìn chung, bất chấp những rủi ro đầu tư tài sản tài chính của Bitcoin, sự kiện halving sắp tới, kết hợp với nhu cầu ETF và kỳ vọng về các chính sách tiền tệ nới lỏng hơn, sẽ tiếp tục góp phần tạo ra tâm lý lạc quan trên thị trường tiền điện tử trong thời gian tới.

Các chuyên gia trong ngành dự đoán mức tăng tiếp theo cho Bitcoin có thể đạt 80,000 USD trong trung hạn, tuy nhiên nhà đầu tư cũng cần chú ý đến rủi ro đầu tư tài sản tài chính khi đầu tu Bitcoin.